금리, 주가, 환율의 상관관계

 아래는 16년 12월에 작성했던 글입니다.


미국 금리인상과 관련하여 아래 2가지 기사가 있습니다.


http://www.ajunews.com/view/20161130081341469
미 파월 FRB 이사 "12월 금리 인상 근거 분명해져"

http://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=276403
레이몬드제임스 "연준, 공격적 금리 인상 회의적" - 연합인포맥스


 저는 레이몬드제임스의 경우 금융사이기때문에 자신들의 이익을 위해 위와 같은 발언을 했다고 생각합니다. 지금부터 금리인상과 주가간의 상관계에 대해 간단히 적어볼까 합니다.



 금리가 인상하게 되면 예금, 적금, 채권 이자가 상승하기때문에 리스크가 높은 주식에 있던 자금이 회수되고 예,적금. 채권쪽으로 이동하게됩니다.

 만약 우리나라가 금리를 인상하게 되면 예금, 채권 등에 투자하려는 외국 자본도 들어오기 때문에 원화수요가 증가하면서 원화가치가 상승하게 됩니다.
 이는 곧 환율이 내려간다는 의미입니다. 쉽게 말해서 1달러 = 1,100원이 1달러 = 1,000원이 된다는 뜻입니다.

 이렇게 되면 환차익을 노리고 수익실현하는 케이스도 늘기 때문에 외국인들의 매도세가 강해지고 이는 곧 주가하락으로 이어질수 밖에 없습니다.


ex) 삼성전자 1주 = 1,200,000원 일때, 환율이  달러당 1,200원에서 1,000원으로 내려가게 되면

 삼성전자 1주(1,200,000원)을 보유하고 있던 외국인은 삼성전자 1주를 매도한 120만원을 환전하면 1,000 달러로 바꾸던 것이 1,200 달러로 바꿀 수 있어서 환율 하락만으로 200달러의 추가수익을 얻을수 있습니다.

 우리나라 대다수의 기업들은 수출 위주의 기업들이 많은데 환율이 상승하면 가격경쟁력이 내려가서 기업에 대한 투자도 줄어들 수 밖에 없습니다.

 물론 현대사회의 경우 변수가 너무도 많아 위와 같이 딱 들어맞지는 않으나 큰 틀에서는 위와 같은 움직임을 보이게 됩니다.
이상 금리,주가,환율에 관한글을 마치며,  궁금하신점은 댓글 남겨주시기바랍니다.
감사합니다.